¿PROVOCARÁ LA CRISIS DEL PETRÓLEO UN NUEVO CRASH BURSÁTIL?
Por GERMÁN GORRAIZ PARA CANARIAS-SEMANAL.ORG.-
Caso de persistir la escalada bélica de Estados Unidos e Israel en Oriente Medio, Irán podría cerrar el Estrecho de Ormuz por donde pasa cerca del 20 % del petróleo mundial y el crudo podría escalar hasta los 150 $, reeditando la Crisis del Petróleo de 1973 y un nuevo Crash bursátil como efecto colateral.
¿Nueva crisis del petróleo?
La firma de análisis Vortexa estima que cerca de 10 millones de barriles diarios (el 10% de la demanda mundial de crudo) siguen bloqueados o desaparecidos del mercado global debido al conflicto y dado que la producción mundial caerá este año un 4% y que los gobiernos ya no tienen inventarios públicos suficientes para amortiguar un nuevo shock de suministro, el crudo podría escalar hasta los 150 dólares.
Un crudo a 150 dólares dispararía el coste de la gasolina y el diésel a niveles nunca vistos en los surtidores de la eurozona, encareciendo drásticamente la logística de todas las mercancías y Capital Economics calcula que este encarecimiento de la energía inyectaría hasta 2,5 puntos porcentuales adicionales de inflación a las economías avanzadas, lo que obligaría a los bancos centrales a subir los tipos de interés y disparar la inflación, lo que conllevará el riesgo de recesión global y de aparición de escenarios de estanflación, caracterizado por un estancamiento económico y una desbocada inflación.
El efecto mariposa en el Mercado de Valores
Nuestra mente es capaz de secuenciar únicamente fragmentos de la secuencia total del inmenso genoma del caos, con lo que inevitablemente recurrimos al término «efecto mariposa» para intentar explicar la vertiginosa conjunción de fuerzas centrípetas y centrífugas que terminarán por configurar el puzzle inconexo del caos ordenado que se está gestando. Así, el » efecto mariposa» trasladado a sistemas complejos como el Mercado de Valores, tendría como efecto colateral la imposibilidad de detectar con antelación un futuro mediato pues los modelos cuánticos que utilizan serían tan sólo simulaciones basadas en modelos precedentes (Teoría de la Inestabilidad financiera de Minsky), con lo que la inclusión de tan sólo una variable incorrecta o la repentina aparición de una variable imprevista ( crisis del petróleo), provoca que el margen de error de dichos modelos se amplifique en cada unidad de tiempo simulada hasta exceder incluso el límite estratosférico del cien por cien.
¿Estallido de la burbuja tecnológica?
Entidades como el Banco de Inglaterra y el Fondo Monetario Internacional (FMI) han trazado paralelismos con la crisis de las puntocom del año 2000, advirtiendo que una corrección severa podría ocurrir si la tecnología no genera el retorno de inversión (ROI) esperado y grandes inversores institucionales de Wall Street como hedge funds (fondos de cobertura) y grandes gestores de fondos tradicionales han reducido un 10% su exposición a acciones tecnológicas por el temor a que la IA no cumpla las promesas de beneficios en un futuro mediato.
Así, se estima que para ser rentables en el horizonte del 2030, las empresas del sector necesitarían generar billones en ingresos anuales pero si las empresas no logran monetizar la IA a gran escala, las acciones sufrirán caídas drásticas que provocarían el estallido de la burbuja de la IA debido a la enorme brecha entre los billones de dólares invertidos en infraestructura y los ingresos reales que se podrán generar, rememorando el estallido de la burbuja de los Puntocom.
Dicho estallido tendría como efectos colaterales la quiebra de startups y firmas de IA dependientes de capital de riesgo sin ingresos sólidos y un posible crash bursátil debido al enorme peso de las tecnológicas en los mercados bursátiles.
¿Nuevo Crash bursátil?
Debido al «efecto Trump», los inversores de EEUU siguen instalados en la euforia tras superar el techo ionosférico de los 52.000 puntos en el Dow Jones, (rememorando el boom bursátil de los años 20, preludio del crack bursátil de 1.929), por lo que son incapaces de percibir el vértigo de la altura, pero la escalada del conflicto en Oriente Medio podría reeditar la Crisis del Petroleo de 1973 y un nuevo Crash bursátil.
Así, la crisis del petróleo tendrá como efecto colateral una inflación desbocada que acelerará las próximas subida de tipos de interés del dólar haciendo que los inversionistas se distancien de los activos de renta variable y que los bajistas se alcen con el timón de la nave bursátil mundial, derivando en una psicosis vendedora que terminará por desencadenar el estallido de la actual burbuja bursátil, con lo que cumplirá la máxima del iconoclasta Galbraiht: «Llegará el día en que el mercado descienda como si nunca fuera a detenerse».
Dicho estallido tendrá como efectos colaterales la consiguiente inanición financiera de las empresas, la subsiguiente devaluación de las monedas de incontables países para incrementar sus exportaciones y como efectos benéficos el obligar a las compañías a redefinir estrategias, ajustar estructuras, restaurar sus finanzas y restablecer su crédito ante el mercado (como ocurrió en la crisis bursátil del 2000-2002) y como daños colaterales la ruina de millones de pequeños inversores todavía deslumbrados por las luces de la estratosfera, la inanición financiera de las empresas y el consecuente efecto dominó en la declaración de quiebras y el retorno a escenarios de estanflación.
(*) Germán Gorraiz López- Analista
Por GERMÁN GORRAIZ PARA CANARIAS-SEMANAL.ORG.-
Caso de persistir la escalada bélica de Estados Unidos e Israel en Oriente Medio, Irán podría cerrar el Estrecho de Ormuz por donde pasa cerca del 20 % del petróleo mundial y el crudo podría escalar hasta los 150 $, reeditando la Crisis del Petróleo de 1973 y un nuevo Crash bursátil como efecto colateral.
¿Nueva crisis del petróleo?
La firma de análisis Vortexa estima que cerca de 10 millones de barriles diarios (el 10% de la demanda mundial de crudo) siguen bloqueados o desaparecidos del mercado global debido al conflicto y dado que la producción mundial caerá este año un 4% y que los gobiernos ya no tienen inventarios públicos suficientes para amortiguar un nuevo shock de suministro, el crudo podría escalar hasta los 150 dólares.
Un crudo a 150 dólares dispararía el coste de la gasolina y el diésel a niveles nunca vistos en los surtidores de la eurozona, encareciendo drásticamente la logística de todas las mercancías y Capital Economics calcula que este encarecimiento de la energía inyectaría hasta 2,5 puntos porcentuales adicionales de inflación a las economías avanzadas, lo que obligaría a los bancos centrales a subir los tipos de interés y disparar la inflación, lo que conllevará el riesgo de recesión global y de aparición de escenarios de estanflación, caracterizado por un estancamiento económico y una desbocada inflación.
El efecto mariposa en el Mercado de Valores
Nuestra mente es capaz de secuenciar únicamente fragmentos de la secuencia total del inmenso genoma del caos, con lo que inevitablemente recurrimos al término «efecto mariposa» para intentar explicar la vertiginosa conjunción de fuerzas centrípetas y centrífugas que terminarán por configurar el puzzle inconexo del caos ordenado que se está gestando. Así, el » efecto mariposa» trasladado a sistemas complejos como el Mercado de Valores, tendría como efecto colateral la imposibilidad de detectar con antelación un futuro mediato pues los modelos cuánticos que utilizan serían tan sólo simulaciones basadas en modelos precedentes (Teoría de la Inestabilidad financiera de Minsky), con lo que la inclusión de tan sólo una variable incorrecta o la repentina aparición de una variable imprevista ( crisis del petróleo), provoca que el margen de error de dichos modelos se amplifique en cada unidad de tiempo simulada hasta exceder incluso el límite estratosférico del cien por cien.
¿Estallido de la burbuja tecnológica?
Entidades como el Banco de Inglaterra y el Fondo Monetario Internacional (FMI) han trazado paralelismos con la crisis de las puntocom del año 2000, advirtiendo que una corrección severa podría ocurrir si la tecnología no genera el retorno de inversión (ROI) esperado y grandes inversores institucionales de Wall Street como hedge funds (fondos de cobertura) y grandes gestores de fondos tradicionales han reducido un 10% su exposición a acciones tecnológicas por el temor a que la IA no cumpla las promesas de beneficios en un futuro mediato.
Así, se estima que para ser rentables en el horizonte del 2030, las empresas del sector necesitarían generar billones en ingresos anuales pero si las empresas no logran monetizar la IA a gran escala, las acciones sufrirán caídas drásticas que provocarían el estallido de la burbuja de la IA debido a la enorme brecha entre los billones de dólares invertidos en infraestructura y los ingresos reales que se podrán generar, rememorando el estallido de la burbuja de los Puntocom.
Dicho estallido tendría como efectos colaterales la quiebra de startups y firmas de IA dependientes de capital de riesgo sin ingresos sólidos y un posible crash bursátil debido al enorme peso de las tecnológicas en los mercados bursátiles.
¿Nuevo Crash bursátil?
Debido al «efecto Trump», los inversores de EEUU siguen instalados en la euforia tras superar el techo ionosférico de los 52.000 puntos en el Dow Jones, (rememorando el boom bursátil de los años 20, preludio del crack bursátil de 1.929), por lo que son incapaces de percibir el vértigo de la altura, pero la escalada del conflicto en Oriente Medio podría reeditar la Crisis del Petroleo de 1973 y un nuevo Crash bursátil.
Así, la crisis del petróleo tendrá como efecto colateral una inflación desbocada que acelerará las próximas subida de tipos de interés del dólar haciendo que los inversionistas se distancien de los activos de renta variable y que los bajistas se alcen con el timón de la nave bursátil mundial, derivando en una psicosis vendedora que terminará por desencadenar el estallido de la actual burbuja bursátil, con lo que cumplirá la máxima del iconoclasta Galbraiht: «Llegará el día en que el mercado descienda como si nunca fuera a detenerse».
Dicho estallido tendrá como efectos colaterales la consiguiente inanición financiera de las empresas, la subsiguiente devaluación de las monedas de incontables países para incrementar sus exportaciones y como efectos benéficos el obligar a las compañías a redefinir estrategias, ajustar estructuras, restaurar sus finanzas y restablecer su crédito ante el mercado (como ocurrió en la crisis bursátil del 2000-2002) y como daños colaterales la ruina de millones de pequeños inversores todavía deslumbrados por las luces de la estratosfera, la inanición financiera de las empresas y el consecuente efecto dominó en la declaración de quiebras y el retorno a escenarios de estanflación.
(*) Germán Gorraiz López- Analista
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